新三板精选层、创新层、基础层的门槛与层级转换

目前，新三板从高到低分为精选层、创新层、基础层，除了需要关注各个层级的进入门槛之外，还应当特别关注各个层级的维持条件，避免被降级。

一、 基础层

基础层的挂牌条件和维持条件都比较低，若不符合维持条件，将被强制摘牌。

二、 创新层

1、进入方式

每年4月30日，启动基础层升级创新层的调整工作。

2、调出时间

创新层公司将被调出至基础层，有强制摘牌情形除外。

调出时间：（1）即时调整：5个交易日内启动；（2）定期调整：4月30日启动。

3、冷冻期

普通冷冻期：被调出创新层后，12个月内不得再次进入创新层。

加重冷冻期：因更正年报被调出创新层+虚假记载被证监会行政处罚/股转公开谴责，24个月不得再次进入创新层。

三、 精选层

1、进入方式

创新层公司符合精选层条件+公开发行=精选层

2、调出时间

精选层公司在调出时，符合创新层的，调至创新层；不符合创新层的，直接调至基础层。

调整时间：（1）即时调整：5个交易日内启动；（2）定期调整：4月30日启动。

3、加注标识

达到定期调出、即时调出条件的，标注风险警示标识。

4、冷冻期

普通冷冻期：被调出精选层后，12个月内不得再次进入精选层。

加重冷冻期：因更正年报被调出精选层+虚假记载被证监会行政处罚/股转公开谴责，24个月不得再次进入精选层。

参考规则：

• 《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》（2020年2月修订）
• 《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》（2019年12月修订）