平安财富宝货币基金2024年年报解读：份额增长48.24%，净资产大增49.46%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，平安财富宝货币市场基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均实现显著增长，净利润表现亮眼，但管理费等成本也相应增加。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：盈利与规模双提升

本期利润与收益情况

2024年，平安财富宝货币A本期已实现收益为1,103,101,909.17元，平安财富宝货币C为1,094,373,708.83元，两者本期利润与已实现收益相同。与2023年相比，货币A的本期已实现收益从934,798,094.07元增长至1,103,101,909.17元，增幅达18.00%；货币C从535,114,552.69元增长至1,094,373,708.83元，增幅高达104.51% 。这表明基金盈利能力显著增强，为投资者创造了更高的收益。

资产净值与份额净值

2024年末，平安财富宝货币A的期末基金资产净值为58,014,156,551.25元，货币C为65,497,594,329.76元，基金整体资产净值达123,511,750,881.01元，较2023年末的82,639,606,072.28元增长了49.46%。而两类基金的份额净值均维持在1.0000元，体现了货币基金净值稳定的特点。

基金净值表现：超越业绩比较基准

份额净值收益率与业绩比较基准对比

2024年，平安财富宝货币A的基金份额净值收益率为2.0120%，同期业绩比较基准收益率为1.3725%，超出基准0.6395个百分点；货币C的基金份额净值收益率为1.7676%，同样跑赢业绩比较基准，超出0.3951个百分点。从长期数据看，过去五年货币A累计净值收益率达11.8479%，货币C为7.1863%，均高于同期业绩比较基准收益率，显示出基金在长期投资中也能较好地把握市场机会，为投资者带来超额收益。

投资策略与业绩表现：适应市场变化

投资策略分析

2024年宏观经济呈现触底反弹态势，货币市场收益率震荡下行。在此背景下，平安财富宝货币基金以流动性管理为基础，严格管控信用风险，选择信用资质良好的投资标的。同时，依据收益率曲线形态预判并结合市场变化，动态灵活调整组合剩余期限、杠杆水平及大类资产配置比例。例如，在市场利率波动过程中，适时调整投资组合，以维护产品收益。

业绩归因

基金在2024年取得较好业绩，一方面得益于精准的市场判断和灵活的投资策略调整，另一方面，对信用风险的严格把控确保了投资的安全性，使得基金在复杂的市场环境中稳健运作，为实现超越业绩比较基准的收益奠定基础。

管理人展望：关注市场变化，灵活调整策略

展望2025年，管理人认为春节消费修复、科技行业带动风险偏好回升以及银行信贷“开门红”等因素，将对经济产生积极影响。同时，货币政策在逆周期调控和稳汇率方面将发挥重要作用，这可能加大货币市场震荡幅度。基于此，管理人将密切关注经济领先指标，积极灵活调整投资策略，继续谨慎操作，严格管控信用风险，力争为客户创造良好收益。

费用分析：规模增长带动费用上升

管理费与托管费

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为179,153,040.76元，较2023年的103,556,887.94元增长了73.00%；托管费为59,717,680.26元，相比2023年的34,531,269.87元增长了72.94%。费用的增长主要是由于基金资产规模的大幅增加，尽管自2023年1月5日起，基金管理费年费率由0.2%调整为0.15%，托管费年费率由0.07%调整为0.05%，但规模增长带来的费用增加效应更为显著。

销售服务费

2024年销售服务费为162,721,202.57元，2023年为72,359,108.69元，增长了124.88%。其中，平安财富宝货币C的销售服务费增长明显，这与C类份额规模的扩大以及其0.25%的较高年费率有关。

交易与投资分析

交易费用与应付交易费用

2024年交易费用为237,200.00元，较2023年的256,150.00元有所下降，降幅为7.39%。应付交易费用为1,188,343.04元，相比2023年的795,707.06元增长了49.35%，这可能与交易活跃度及结算周期等因素有关。

股票与债券投资收益

本基金为货币市场基金，无股票投资收益。2024年债券投资收益为1,054,039,407.72元，较2023年的605,204,546.95元增长了74.16%，主要源于债券利息收入和买卖债券差价收入的增加。其中，债券投资收益——利息收入为1,049,755,756.54元，买卖债券差价收入为4,283,651.18元。

关联交易：合规运作

报告期内，基金与关联方的交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购及权证交易均无发生，也无应支付关联方的佣金。关联方报酬方面，基金管理费、托管费及销售服务费的支付符合相关规定，体现了基金运作的合规性。

投资组合：债券与存款为主

资产组合情况

期末基金资产组合中，固定收益投资占比45.88%，金额为64,163,300,917.88元，全部为债券投资；买入返售金融资产占25.92%，金额为36,242,678,581.16元；银行存款和结算备付金合计占28.03%，金额为39,197,849,003.09元。这种资产配置结构符合货币市场基金注重安全性和流动性的特点。

债券投资明细

期末按债券品种分类，同业存单占比最高，达39.80%，账面价值为49,155,163,166.58元；其次为金融债券，占比5.76%，账面价值为7,117,359,199.27元。期末按实际利率计算账面价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资中，多为银行发行的存单和金融债，信用风险相对较低。

持有人结构：机构与个人投资者并重

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为5,924,711户，较上期有所增加。其中，平安财富宝货币A机构投资者持有份额占比80.93%，个人投资者占19.07%；货币C机构投资者持有份额占比0.48%，个人投资者占99.52%。整体来看，机构投资者持有份额占比38.27%，个人投资者占比61.73%，两者并重。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有平安财富宝货币A份额为2,755,012.76份，占比0.0047%；持有货币C份额为656,999.60份，占比0.0010%，合计占基金总份额的0.0028%，显示出管理人对该基金的信心。

份额变动：申购积极推动规模扩张

2024年，平安财富宝货币A期初份额总额为31,337,773,713.73份，总申购份额为121,046,048,911.35份，总赎回份额为94,369,666,073.83份，期末份额总额为58,014,156,551.25份；货币C期初份额总额为51,301,832,358.55份，总申购份额为130,080,458,525.05份，总赎回份额为115,884,696,553.84份，期末份额总额为65,497,594,329.76份。整体基金份额总额从期初的82,639,606,072.28份增长至期末的123,511,750,881.01份，增长率为48.24%，主要得益于投资者积极申购。

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